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郭氏监管露锋芒:瞄准三套利四不当十大风险,查纠覆盖全行业

2017-04-13 来源:未知

  履新银监会的郭树清,展现了他一贯的改革家风格。

  在上任6周之际,针对银行业金融机构乱象,银监会陆续推出整治“三违反”“三套利”“四不当”,并提出要防范“十大风险”。文件雨背后,是中央财经领导小组给今年金融工作定下的基调——防控金融风险,坚决治理市场乱象。

  一位资深银行业分析师对澎湃新闻表示,郭树清作为实干家和金融专家,在履职银监会以来发布的系列文件具有一定的前瞻性,而从主基调来看,是与此前央行牵头制定的资管新规一致的——去杠杠、控风险。

  "牛栏里关猫’,没有完善的监管制度,银行业经营必然引发严重的风险暴露,” 3月2日,郭树清在履新银监会主席第三天召开的新闻发布会中表示。而银监会近来密集发布的监管文件正可视为郭树清给银行业监管“修栏”“补栏”的开始。

  “郭旋风”再现江湖

  到任银监会一个多月后,郭树清又拿出了当年在证监会担任主席时“郭旋风”的作风,用制度“刷屏”。自2011年10月至2013年3月卸任时,在担任证监会主席的506天里,郭树清提出的各项制度调整政策达70项,相当于“7天一新政”。

  而在银监会主席的岗位上,整治“三违反”“三套利”“四不当”“十大风险”的监管文件不断出炉。

  3月29日,银监会办公厅发布《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》(银监办发〔2017〕45号),要求在银行业金融机构中全面开展“违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章”行为专项治理工作。

  同日,《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理的通知》(银监办发〔2017〕46号)下发,剑指银行业同业业务、投资业务、理财业务等跨市场、跨行业交叉性金融业务中存在的杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题。

  澎湃新闻获悉,4月6日,银监会向银行业金融机构下发《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》(银监办发〔2017〕53号文),瞄准银行同业业务、理财业务、信托业务。

  4月7日,银监会发布《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》(银监发〔2017〕4号),提出四个要求,一是深入实施差异化信贷政策和债权人委员会制度,二是多种渠道盘活信贷资源,加快处置不良,三是因城施策保持房地产市场平稳健康发展,四是积极稳妥开展市场化债转股等。

  4月10日,银监会发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》(银监发〔2017〕6号),提出严防房地产领域风险、互联网金融风险、信用风险、地方政府债务违约风险和交叉金融风险等“十大风险”。

  同日,银监会在官网贴出25张罚单,17家银行业机构被罚金额合计4290万元,其中包括中国信达资产管理股份有限公司(中国信达,1359.HK)、平安银行(000001,股吧)(000001.SZ)、恒丰银行等机构,处罚的原因均与“三套利”、“四不当”中的具体条款不谋而合。

  4月12日,银监会发布《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》(银监发〔2017〕7号),要求强化风险源头遏制,包括加强股东准入监管、行为监管和股权管理。

  值得注意的是,7号文末附件“弥补银行业监管制度短板工作项目”显示,包括《交叉金融产品风险管理办法》《网络借贷信息中介机构信息披露指引》《商业银行理财业务监督管理办法》等16项文件正在制定和修订中,《处置非法集资条例》《商业银行破产风险处置条例》等6项文件正在推进中,《关于规范银行业务治理体系的指导意见》等4项文件正在研究中。

  如此,“郭旋风”果然名不虚传。

  郭氏治理思想

  郭树清在担任银监会主席以来的三次公开露面中,也一直强调银行业风险防控命题之重大。

  3月2日,郭树清在履新银监会3天即召开的第一次新闻发布会上,已经表态将从四大方面对理财业务进行约束,一是要引导理财产品更多地投向标准化金融资产;二是要求理财产品与所投资产相对应,单独管理、单独建账、单独核算;三是严控期限错配和杠杆投资,不得开展滚动发售、混合运作、期限错配、分离定价的资金池理财业务;四是严格控制嵌套投资,加强银行理财对接资管计划和委外投资的监管,强化穿透管理,缩短融资链条。

  3月8日下午,十二届人大五次会议第二次全体会议开始前,银监会主席郭树清在全国两会“部长通道”接受记者采访时表示,当前银行业存在“脱实向虚”、服务实体经济不利、房地产的风险等问题,是发展过程中必然会遇到的问题,所有这些问题和矛盾都能得到解决,风险都能得到化解。

  3月15日,郭树清在《2016年度中国银行(601988,股吧)业服务改进情况报告》暨文明规范服务千佳示范单位发布会上再次提到资管产品,提出要依据规范金融机构资产管理业务的指导意见,及时研究制定理财产品和资管产品管理办法;引导理财产品更多地投向实体经济,严控期限错配和杠杆投资。

  而深究郭树清的金融治理思想,在他早前的著作中也有所体现。

  郭树清曾在改革开放30年之际著文《“改革战略及其选择”的回顾与检讨》(收录于《中国经济50人看三十年:回顾与分析》),对2008年以前金融体系的脆弱性进行了反思,“问题的关键是如何转变国有银行的内部治理结构和运行机制,金融业的改革和金融业的开放应当紧密地结合在一起,没有开放,改革很可能会事倍功半。”

  郭树清在文章中感慨,中国的金融改革形势之所以艰难,是因为这项改革并不仅限于金融业内部,说到底这是一场涉及全社会的改革,“创造一个健康强大的金融体系,需要解决的问题是长期历史原因造成的普遍的信用缺损问题。如果各种交易都可能发生违约,当事者可以不承担应当承担的责任,那么法律上规定再严格的产权也毫无意义。”

  “新政”实为落实既有政策

  一位银行业研究者对澎湃新闻表示,事实上郭树清上任以来,银监会没有推出任何新政策,而是对原有政策的落实,之所以这样,是因为想要将上一届银监会没有完全落实责任的部分查缺补漏。

  “虽然我们银行此前也一直针对文件中的情形进行自查,但是如此大面积、全覆盖的全行业自查自纠还是前所未见,”一位国有大行上海地区支行行长对澎湃新闻表示。

  九州证券全球首席经济学家邓海清表示,郭树清主席执掌下的银监会重磅发文防风险,是金融监管改革大势所趋。回顾2016年3季度以来的监管政策,可以梳理出金融监管的框架与目标——以“一行三会”为主导的金融监管体系,与整顿金融市场、防范金融风险的政策目标。此次,银监会发文防风险、治套利正是在这样的监管改革大势下的一次政策推进。

  海通证券(600837,股吧)首席经济学家姜超指出,6号文和46号文出台是“防风险、去杠杆”思路的进一步强化,背后是利率市场化背景下,银行利差收窄,为了增厚盈利,银行近年来规模大幅扩张,通过同业套利、绕道监管等方式来配置高收益资产,“2013年银行表内外大量增配非标,2015年上半年银行理财输血股市,而2015年下半年以来,随着存单大量发行,银行同业套利再度卷土重来,而地产各类融资高增,增加了系统性风险。”

  而对于相关文件的影响,姜超分析称:

  在信贷方面,房地产信贷趋严,地方债务严格管控,不良信贷出表和未足额计提风险准备等都将进一步严格管理;

  在债券投资方面,控制回购杠杆,债券投资产品杠杆设定上限,产品底层资产杠杆穿透,预计委外一对一账户的杠杆将可能受到较大影响;

  在理财业务方面,主要重申理财新规的多项规定,包括投资者分类,资产投资限制,并无特别超预期的内容;

  在同业业务方面,对同业存单和同业套利的监管是6号文和46号文的重点,预计,如果有半年左右的过渡整改期,那么同业存单可以逐步到期不续发,缓解资产端冲击,但如果立刻整改,那么将使得中小行缩表、非银机构面临赎回压力。

  下文为7号文附件《弥补银行业监管制度短板工作项目》:

  一、制定类

  1、《商业银行押品管理指引》

  2、《商业银行表外业务风险管理指引》(修订)

  3、《银行业金融机构股东管理办法》

  4、《商业银行委托贷款管理办法》

  5、《交叉金融产品风险管理办法》

  6、《金融资产管理公司资本管理办法(试行)》

  7、《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(修订)

  8、《商业银行大额风险暴露管理办法》

  9、《国家开发银行监督管理暂行办法》

  10、《政策性银行监督管理暂行办法》

  11、《商业银行信用风险管理指引》

  12、《网络借贷信息中介机构信息披露指引》

  13、《商业银行银行账户利率风险管理指引》(修订)

  14、《网络小额贷款管理指导意见》

  15、《银行业监管统计管理暂行办法》(修订)

  16、《商业银行理财业务监督管理办法》

  二、推进类

  17、《商业银行破产风险处置条例》

  18、《融资担保公司管理条例》

  19、《信托公司条例》

  20、《处置非法集资条例》

  21、《全球系统重要性银行监管指引》

  22、《商业银行系统重要性评估和资本要求指引》

  三、研究类

  23、《关于规范银行业务治理体系的指导意见》

  24、《商业银行资产证券化资本计量规则》(修订)

  25、《商业银行信息披露管理办法》(修订)

  26、《全球系统重要性银行总损失吸收能力监管办法》